2014年度，公司重大资产重组成功实施，主营业务变更为原水和自来水供应、
并为后续借助长期资金市场进一步推进全方面转型发展、实现战略目标奠定了坚实基础，
诚环保”）55%股权、偿还子公司银行贷款和补充流动资金。公司本次非公开发行
134,697.50万元，由李华青以其持有的嘉诚环保股权认购1,615.7142万股、石家庄
合力投资咨询中心（有限合伙）以其持有的嘉诚环保股权认购460.3174万股、苏州
弘德源投资管理中心（有限合伙）以现金认购1,904.7620万股、西藏瑞华投资发展
有限公司以现金认购2,857.1429万股、厦门时则股权投资管理合伙企业（有限合伙）
以现金认购634.9207万股、财通基金管理有限公司拟设立的资产管理计划以现金认
本次发行募集资金总额不超过134,697.50万元，拟全部用于如下用途：
字[2015]139号），以2015年5月31日为评估基准日，嘉诚环保工程有限公司股东全
部权益以收益法评估的价值为148,209.90万元。根据渤海水业股份有限公司与嘉诚
环保股东签订的《股权收购协议》，嘉诚环保于本次交易评估基准日前的滚存未分
配利润中3,000万元为嘉诚环保原股东享有，并在本次交易交割日前完成分配，其
况后，《资产评定估计报告》确定嘉诚环保股东权益全部价值为 145,209.90 万元。
定为145,000万元，对应本次渤海股份收购嘉城环保55%股权的交易价格为79,750
中包括李华青持嘉诚环保17.55%股权、石家庄合力投资咨询中心（有限合伙）所
持嘉诚环保5%股权；二是渤海股份拟以这次发行的2987.4604万股（15.75元/股）
本次非公开发行募集资金中拟使用33,490万元归还全资子公司天津市滨海水
业集团有限公司33,490万元银行借贷。募集资金到位后上市公司将该部分资金以增
本次非公开发行剩余募集资金21,457.50万元扣除本次发行费用后净额将用于
过EPC、BOT、BT等方式承建污水处理工程建设项目，以及为各种污水处理工程提供
济行业分类》（GB/T 4754-2011）的分类标准，嘉诚环保所涉及细分行业为“水的
生产和供应业”中“污水处理及其再生利用”，以及“环境治理业”中的“水污染
7,735.9879万股股份，占嘉诚环保股份总额的的67.5458%；此外，李华青通过石家
1973年8月出生，中国国籍，无境外永久居留权，研究生学历。主体业务经历：
1998年7月至2002年3月就职于保定风帆集团；2002年3月至2005年3月自由职业者；
截至2015年9月30日，嘉诚环保的资产中流动资产占比达40.05%，非流动资产
的占比为59.95%。流动资产主要由银行存款、应收账款、其他应收款及存货构成，
合计占资产总额比例为38.46%。非流动资产中长期应收款、非货币性资产占比较大，
合计占资产总额比例达到59.08%。嘉诚环保主营业务范围有通过EPC、BOT、
BT等方式承建污水处理工程建设项目，需要按照建造合同以及BT、BOT业务模式的相
工结算的工程。嘉诚环保长期应收款主要为BT项目应收款，系嘉诚环保应收晋州
无形资产主要为武邑县污水处理厂、安新县污水处理厂等BOT项目形成的特许经
①2013 年 9 月 1 日，河北嘉诚与石家庄泰安物业服务有限公司签订了《房屋
租赁合同》，约定河北嘉诚承租石家庄市槐安东路 162 号绿源大厦，租赁面积 1,934
②2014 年 11 月 20 日，北京嘉诚与北京绿色视点建筑设计咨询有限责任公司签
订了《房屋租赁合同》，约定北京嘉诚承租北京市海淀区学院路 5 号 768 创意园 A
③2013 年 12 月 18 日，无锡嘉诚与无锡市滨湖区蠡园街道隐秀股份经济合作社
签订了《房屋租赁合同》，约定无锡嘉城承租无锡市建筑西路 599 号 A 幢十层 1026
④2014 年 9 月 6 日，河北嘉诚新疆分公司与新疆天易进出口有限责任公司签
订了《写字间租赁合同》，约定承租乌鲁木齐市高新区（新市区）北京南路 218
号天易大厦七楼西侧写字间，租赁面积 88.6 平方米，租赁期限自 2015 年 9 月 25 日
⑤2012 年 2 月 20 日，河北嘉诚与安国市祁源中水有限公司签订了《房屋租赁
合同》，约定河北嘉诚承租安国市保衡路以东 1,000 米南七公村北侧房屋 20 间，
屋 9 间无偿提供给武邑县中环嘉诚污水处理有限公司使用，其中占地面积 4.3 万平
⑦安新县住房和城乡建设局将安新县住房和城乡建设局三楼 301 室（现有房屋
两间，建筑面积 50 平方米）无偿提供给嘉诚环保使用，期限自 2015 年 5 月 20 日
⑧2015 年 6 月 15 日，嘉诚环保与永年县住房和城建建设局签订《房屋租赁合
同》，约定嘉诚环保承租坐落于新洺路 46 号的两间建筑面积合计 90 平方米的房屋
⑨2015 年 8 月 1 日，嘉诚环保与新乐市环境保护局签订《房屋租赁合同》，
约定嘉诚环保承租坐落于新乐市礼堂街 107 号的两间建筑面积合计 36 平方米的房
⑩2015 年 8 月 25 日，嘉诚环保与涞源县污水处理厂签订《房屋租赁合同》，
约定嘉诚环保承租坐落于涞源县南屯乡富强路 3 号的四间建筑面积合计 80 平方米
注：由于嘉诚环保曾用名为“河北嘉诚环境工程有限公司”，其部分机动车的所有权人仍
为河北嘉诚环境工程有限公司（简称“河北嘉诚”），目前企业正在办理相关机动车的所有权
人变更手续，企业仍拥有并正常使用相关机动车，并不会对其业务发展产生影响。
截至 2015 年 9 月 30 日，企业具有已授权的发明专利 10 项，实用新型专利 24
注：由于嘉诚环保曾用名为“河北嘉诚环境工程有限公司”，其部分专利的专利权人仍为
河北嘉诚环境工程有限公司（简称“河北嘉诚”），目前企业正在办理相关专利的专利权人变
截至 2015 年 9 月 30 日，嘉诚环保及其分公司、子公司已取得下列与经营业务
注：北京嘉诚的高新技术企业证书，原编号为 GR6，有效期为 2012.11.12 至
2015.11.11，目前北京嘉诚正在办理该证书的更新更换工作，现已拟通过有关部门的复审，公
嘉诚环保和北京嘉诚的建筑业企业资质证书，仅有证书颁发日期，该资质长期有效，不涉
由于嘉诚环保曾用名为“河北嘉诚环境工程有限公司”，其部分资质证书上名称仍为河北
嘉诚环境工程有限公司（简称“河北嘉诚”），目前企业正在办理相关证书的名称变更手续，
①武邑县污水处理厂项目：2013 年 3 月 31 日，武邑嘉诚与衡水市武邑县人民
政府签订《武邑县污水处理及水中回用工程（园区污水）二期扩建及一期改造 BOT
项目特许经营协议》，项目特许经营期限为 25 年，授权方为衡水市武邑县人民政
②安新县三台镇污水处理厂项目：2015 年 8 月，安新嘉诚与安新县人民政府
签订《安新县三台镇污水处理厂特许经营协议》，项目特许经营期限为 30 年，授
③永年县铁西污水处理厂项目：2015 年 6 月 20 日，嘉诚环保与永年县住房和
特许经营期限为 25 年，授权方为永年县住房和城乡建设局，特许经营投资人为嘉
④涞源县污水处理厂：2015 年 8 月 18 日，嘉诚环保与涞源县环境保护局签订
《涞源县污水处理厂特许经营协议》，项目特许经营期限为 30 年，授权方为涞源
公司（联合体）中标，期限为 30 年，授权方为安国市住房和城乡建设局，特许经
营范围为：“安国市污水处理厂北侧，负责项目投资、融资、建设、运营、保修、
体）中标，期限为30年，授权方为安国市住房和城乡建设局，特许经营投资人为嘉
诚环保工程有限公司—京鑫建设集团有限公司（联合体），特许经营范围为：“安
嘉诚环保负债中流动负债占比较高，流动负债占负债总金额的比例达到58.87%，
近60%。流动负债中短期借款、应该支付的账款、应交税费、其他应该支付款为主要组成部分。
嘉诚环保2013年度、2014年度及2015年1-9月经审计主要财务数据及财务指标
字[2015]139号），以2015年5月31日为评估基准日，嘉诚环保工程有限公司股东全
部权益以收益法评估的价值为148,209.90万元。根据渤海水业股份有限公司与嘉诚
环保股东签订的《股权收购协议》，嘉诚环保于本次交易评估基准日前的滚存未分
配利润中3,000万元为嘉诚环保原股东享有，并在本次交易交割日前完成分配，其
况后，《资产评定估计报告》确定嘉诚环保股东权益全部价值为 145,209.90 万元。
全部股东权益价值确定为145,000万元，对应本次渤海股份收购嘉城环保55%股权
为148,209.90万元，与原账面净资产比较增加值计人民币 118,324.69 万元，增值
根据评估报告中对嘉诚环保未来业绩的预测，2015年、2016年、2017年嘉诚
盈利能力，根据评估报告中的评估结论，嘉诚环保100%股权评估值为148,209.90
万元，较评估基准日嘉诚环保净资产账面价值29,885.21万元增值118,324.69万元，
2015年4月16日国务院印发《水污染防治行动计划》（以下简称“水十条”、“计
划”）从全面控制污染物排放、推动经济结构转型升级、着力节约保护水资源、强
化科技支撑、充分的发挥市场机制作用、严格环境执法监管、切实加强水环境管理、
重水体较大幅度减少，饮用水安全保障水平持续提升，地下水超采得到严格控制，
角、珠三角等区域水生态环境状况有所好转。到2030年，力争全国水环境质量总
河、海河、辽河等七大重点流域水质优良（达到或优于Ⅲ类）比例总体达到70%以
上，地级及以上城市建成区黑臭水体均控制在10%以内，地级及以上城市集中式饮
用水水源水质达到或优于Ⅲ类比例总体高于93%，全国地下水质量极差的比例控制
在15%左右，近岸海域水质优良（一、二类）比例达到70%左右。到2030年，全国
七大重点流域水质优良比例总体达到75%以上，城市建成区黑臭水体总体得到消
已成地方环保治理的重中之重，预计总投资达2万亿，水处理行业将迎来大发展期。
重点区域。《水污染防治行动计划》尤其重视京津冀地区水环境治理，计划要求京
津冀区域丧失使用功能（劣于V类）的水体断面比例下降15个百分点左右，且京津
冀区域需提前一年完成县城、城市污水处理率分别达到85%、95%的目标。因此，
术企业、中华环保联合会会员单位、中华工商联环境服务商会会员。嘉诚环保“1.1
万m/d黑臭河道废水生态修复治理工程”经评审被确认为二零一三年国家重点环
境保护实用技术示范工程，2012年制定了太阳能电池工业废水的工程技术导则的
地方标准；嘉诚环保在河北省各市运营多家污水处理厂，被中国水网评为“2012
年度中国水业最具成长性服务企业”，“2013年度小城镇污水处理年度成长性企
业”，获得“2013年度市政污水处理厂优秀运营企业”、“2013年度节能减排先进单
位”称号，作为河北省环境保护产业骨干企业，被中国环境报评为“2012年度全
国环保优秀品牌企业”。嘉诚环保在工程建设、污水处理厂运营、技术实力等方面
更累积了大量优质客户。为越来越好的服务客户，为客户解决一系列的水处理问题，
现出较快的增长。2014年底出台的《污水处理费征收使用管理办法》进一步规范
染，保护环境，保证了污水处理企业的盈利能力。国务院2015年4月颁布的《水污
染防治行动计划》（“水十条”）的全面落实执行，意味着污水处理将是2015年及今
后较长一段时期环保治理的重点，或将带来2万亿的投资。能预见，水处理行业
通知》、《关于创新重点领域投融资机制鼓励社会投资的的指导意见》、《关于开展
政府和社会资本合作的指导意见》一系列文件，要求尽快形成有利于PPP模式发展
共服务、资源环境、生态保护、基础设施等领域，积极推广PPP模式。各地的新建
市政工程及新型城镇化试点项目，应第一先考虑采用PPP模式建设。政府将会推出
在污水和环境治理业务方面，公司将不断的提高运营管理和资质能力，通过PPP、
BOT、TOT、兼并收购、参股、新建或托管运营等市场化手段做强做大污水处理业
本次非公开发行募集资金中拟使用33,490万元归还全资子公司天津市滨海水
业集团有限公司33,490万元银行贷款，该部分资金将由上市公司在募集资金到位后
资产负债率为54.47%。2014年度公司利息支出3,278.48万元，占公司同期净利润
2015年9月30日，渤海股份与水的生产和供应行业上市公司资产负债率比较如
施相关的BT、BOT以及PPP项目，与生态保护和环境治理行业相关上市公司比较，
2015年9月30日，公司与生态保护和环境治理行业相关上市公司资产负债率指
本次非公开发行股票募集资金到位后，将用于偿还子公司银行贷款33,490万
元。银行贷款的偿还将有利于公司改善财务结构、降低财务风险、节省财务成本。
本次非公开发行剩余募集资金21,457.50万元扣除本次发行费用后净额将用于
2015年1-9月，公司与水的生产和供应业相关上市公司短期偿债指标对比如下：
2015年1-9月，公司与生态保护和环境治理行业相关上市公司短期偿债指标对
运资金一直存在缺口，虽然资金缺口在2014年度通过重大资产重组配套融资得到
公司所涉及污水处理投资运营业务中BOT、TOT、PPP业务的承接需要投标保
证金和后续的履约保证金，BOT业务在建造阶段、TOT业务在支付收购价款、PPP
重组配套募集部分资金，但上述资金已投入用于相关BT、BOT项目建设，无法为
的力量，实施了外延式拓展。通过对标的公司的业务整合，发挥相关各方在资源、
环保将成为上市公司控股子公司，纳入上市公司合并报表范围，嘉诚环保2015年
1-9月经审计净利润6,620.53万元，假设本次非公开发行股份于2015年初完成，则
2015年1-9月因收购嘉诚环保而新增的归属于母公司纯利润是3641.29万元，上市公
司每股收益将由2015年1-9月实际实现的0.18元/股上升至0.25元/股（以发行后总股
本28,051.33万股计算），同时，李华青和石家庄合力对嘉诚环保2015-2017年合并报
盈利能力将持续提升，募集资金用于收购嘉诚环保55%股权的实施将明显地增强上市
本次非公开发行股票所募资金33,490万元将用于偿还子公司的银行贷款，假设
本次非公开发行股份于2015年初完成，则2015年1-9月节省借款利息支出而使上市
公司每股盈利上升约0.05元/股（以发行后总股本28,051.33万股计算）；另，本次非
公开发行股票募集资金21,457.50万元将用于补充公司流动资金，可以有效降低未
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